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[基金股票] 昨夜美股上涨,今天A股跟不跟?

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发表于 2019-7-11 10:03:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
关心股市的我们,常有“早朝批阅奏章”的习惯。翻开手机,就看见“隔夜美股如何如何”之类的消息。在经济全球化势不可挡的今天,外围股市的行情不可避免地影响到A股的走势。同苦同悲、同心同德吗?呵呵怎么可能。A股有“跟跌不跟涨”的习惯。美股涨了,它观望;美股跌了,它肉牛满面(泪流满面)。就像《来生缘》唱的那样:痛苦痛悲痛心痛恨痛失去你……

外围股市影响、跟跌、算法股灾

2018年1月,A股迎来开门红,红得发紫。十一连阳之后,仅仅调整一天,又喜迎七连阳,岂止是罕见!明明就是史上第一次。
插图2-8-1 A股十一连阳 + 七连阳 + 新股灾

然而天有不测风云,新一轮股灾悄悄开启,如图2-8-1所示,七连阳之后由涨转跌,1月29日更是开启了过山车模式,沪指在10个交易日内跌幅超过13%,漂亮五零(上证50指数)的表现更抢眼,短短4个交易日的跌幅高达14%。
到了2月9日星期五这一天,开盘一片翠绿,沪指跳空低开而且低开低走,盘中一度下跌200点,跌幅超过6%!如果不紧急止泻,眼看就要追上股灾1.0期间曾经出现过的大盘狂泻8%,当时千股跌停,差点全盘跌停,怎一个惨字了得。
据分析,这次“流年不利”是因为:①多家上市公司公布2017年业绩快报,业绩地雷集中释放;②外围股市特别是美国股市连续大跌,市场恐慌情绪放大、蔓延,导致踩踏。

算法股灾

根据瑞信的说法,道琼斯指数狂泻一千点以上,止跌,然后再泄一千多点,美股股民震惊,管理部门震怒,追根溯源发现:罪魁祸首原来是程序交易、在美股市场中可执行的高频交易。
因为交易程序的设计者不太关心标的股票的基本面,而主要根据技术指标和历史走势等大数据来做出判断,并设定一个买/卖操作的触发条件,一旦卖出条件达到,机器就根据算法产生的指令操作卖出。
这种情况下,程序A的第一个卖单产生了,程序B会认为该买入吗?通常不会,除非他有逆势操作算法。事实上他们的算法类似,因此不需要签订攻守同盟协议,他们就自发或者自觉行动了,第一个卖单成为第一张被推倒的多米诺骨牌,伴随着骨牌倒下哗哗声,“恐慌性的”抛盘如开闸的洪水一般奔涌而出,那阵势远超A股散户们的追涨杀跌。

你想想,一众大佬夺路狂奔,怎么可能避免踩踏?于是灾难瞬间发生,这就是他们说的算法导致的股灾,简称“算法股灾”。
且慢,就算法股灾而言,“恐慌性的抛盘”这个说法必须纠正,因为程序交易、机器操作,它们只会执行程序,不会恐惧。它们只会买卖,没有情绪,不知贪婪恐惧为何物。
程序交易专家也发现,算法程序在升市和跌市中都有矫枉过正之嫌,已经引起监管部门的注意,也让投资界持续思考:人工智能(AI)投资,还有很长一段路要走。
【魔力神侃】算法股灾是什么?
美国在数年之前就开始搞程序交易、高频交易,买卖股票由电脑完成,用程序控制,达到预设的条件就操作,不会犹豫,不带侥幸心理,因为机器没有神经元,也没有植入神经算法。它们更不可能像人类操作员那样,存在人性弱点,有可能感情用事,情绪爆发。
有趣的是,正因为机器不会这些,所以就与人类达成了某种分工协议:我们负责执行程序,你们负责喜怒哀乐。
插图2-8-2 我们负责执行程序,你们负责喜怒哀乐 (创意插画: Mitty花花@新都)

看官请看图2-8-3,美国股市上的“人工智能驱动股票ETF”,代码AIEQ。产生于2017年11月10日的这只ETF,完整版的人工智能概念,连基金经理都是个机器人。
类似于阿尔法狗完胜人类棋手,这个新生儿只在襁褓中呆了4天就学会走路,并且一开始走路就爬坡向上,直到2018年1月29日,算法股灾爆发。“算法”让机器经理的业绩总是很好吗?错,连续两周较大幅度的下跌,比人类的追涨杀跌更厉害,因为算法有脑无心,不受情绪影响,只会按既定程序执行,不会犹豫。
插图2-8-3 人工智能驱动股票ETF,AIEQ的周K线图
by魔力火锅,财经作者,新书《白话A股:段子手股民的忏悔录》已于2019年5月由中国经济出版社出版。欢迎交流。同名公众号欢迎关注。

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发表于 2019-7-11 11:03:28 | 显示全部楼层
7月约读读书会来啦
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 楼主| 发表于 2019-7-11 11:06:54 | 显示全部楼层
阳光沙滩 发表于 2019-7-11 11:03
7月约读读书会来啦

阳光美女,读书会怎么做的?我带上这本新书报名
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发表于 2019-7-11 11:06:51 | 显示全部楼层
我也总是买在高点了,卖不到顶,总之是失败
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发表于 2019-7-11 10:28:50 | 显示全部楼层
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你的快递
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发表于 2019-7-11 10:32:59 | 显示全部楼层
看辛苦辛苦
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